오늘 하락장 정리

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오늘은 외국인의 선물 주도 흐름에 기관이 수동적으로 대응하며 끌려다닌 하루였습니다. 

삼전파업 소식에 기관은 어제처럼 개인과 함께 외국인의 매도를 다 받아내지 못하고, 오히려 외국인 의도대로 기관의 프로그램 매도가 나왔습니다. 

 

그런데 오늘 장이 특이한 부분이 있었습니다. 

장 막판(3:30분 이후) -7000억이 넘었던 외국인이 선물을 갑자기 +8698로 스위칭해 버렸습니다. 

장 내내 기관은 선물 매수로 응했는데, 외국인이 막판에 +8698억으로 전환하자 이걸 또 대부분 받아서 선물 -5103으로 끝나버렸고요. 결과적으로 기관은 가장 싼 가격에 현물을 팔고, 장 막판 비싸진 선물을 매도하며 포지션이 꼬여버렸습니다.  

 

외국인이 장 막판에 선물 -7000억 --> +8000억으로 스위칭 한 의도는 
1) 과도한 하락을 유도한 후 저점 롱 전환일 수 있고 

2) 주말 리스크 대비 숏 청산일 수 있고 --> 주말 사이에 반도체가 급락하지 않을 것 예상(?) 

3) 다음 주 기술적 반등 준비일 수도 있습니다. 오늘 급락에는 투매, 마진콜, 레버리지 청산이 일부 있을것 같아요. 

 

월요일에 외국인이 

선물 순매수를 유지하면서 

현물 매도를 축소하거나 순매수로 전환한다면 오늘 급락은 단기 패닉성 흔들기였을 가능성이 높고요. 

 

그러나 

장 막판 순매수했던 선물을 월요일에 빠르게 재매도 전환하고

• 현물 추가 대량 매도가 이어지며
• 기관의 리스크 축소와 프로그램 매도가 지속된다면

추가 하락 가능성이 커질 수 있으므로 주의가 필요합니다.

 

<오늘 주식장 정리>

• 외국인이 장중 선물 대량 매도로 변동성을 확대함
• 그 과정에서 기관의 프로그램 매도와 리스크 축소가 동반되며 하락폭이 커짐
• 장 막판 외국인이 선물 포지션을 급격히 롱으로 전환한 것은, 단기 하락 과열 인식 혹은 다음 주 기술적 반등 가능성을 염두에 둔 움직임으로 해석 가능

 

5월 7일 이후 외국인은 현물과 선물을 중심으로 강한 매도 흐름을 이어왔지만, 최근 국장은 개인 자금 유입과 반도체 기대감 등으로 과거처럼 쉽게 무너지지는 않는 모습이었습니다.

그러나 오늘은 삼성전자 파업 이슈라는 악재가 겹치며 외국인의 선물 매도 압력과 기관의 프로그램 매도, 리스크 축소가 동시에 작동했고, 결국 시장 하락폭이 크게 확대된 하루였습니다.

 

저의 개인적인 의견이니 참고만 하십시오. :)