HBM 반도체 공급과잉 논란에 대한 심도 있는 분석

HBM 공급과잉 논란

• 올드맨스가이, HBM 공급과잉에 대한 논리 제시
• 작년의 모건스탠리 논리와 유사: 생산량 증가 → 수요 및 공급의 증가

HBM 수요 예측

• 현재 수요가 꺾일 가능성 낮음
• AI 인프라 및 AI 캐펙스 수요 지속
• 미국-중국 협상 타결 시 중국의 수요 폭발 가능성

공급 과잉 주장에 대한 반박

• 공급 과잉 우려에 대한 근거의 부재
• 기존 보고서는 메모리 반도체 수율을 60% 수준으로 유지 전망
• 실상은 메모리 반도체 산업에 대한 오랜 경험의 중요성