빅테크 새 시대, 감세로 인한 AI 투자와 경쟁

트럼프 감세안의 빅테크 수혜

• 트럼프 감세안 통과로 인해 약 3조 6천억 달러 규모의 재정 여유 발생
• R&D 공제 방식 변화 - 과거에는 5년에 걸쳐 공제를 분할
• 현 시점에서는 전체 공제를 한 번에 시행하여 즉각적인 재무적 혜택 발생
• 과거 미공제액에 대한 소급 적용으로 EPS에 긍정적 영향 (4% 예측)
• 감세로 인해 빅테크는 AI 연구 및 개발 능력 강화

AI 시장과 경쟁

• AGI(Artificial General Intelligence) 개발 경쟁 심화
• AI를 통한 새로운 수익 모델 및 기술 발전 가속화
• AMD의 AI 시장 도전 - MI350, 400 시리즈의 기술적 발전
• 엔비디아, AMD와 함께 AI 칩 시장의 주요 경쟁자로 자리매김
• AI 칩의 공급 증가로 인한 AI 클러스터 구축 가능

오픈AI의 도전과 변화

• 오픈AI 내부 주요 인재 유출과 재정적 위기 언급
• 트럼프 감세안으로 인한 신규 자금 흐름 기대
• 스타게이트 프로젝트가 새로운 성장 동력으로 촉망
• 오픈AI의 경쟁 지위 약화와 전략적 파트너십 노력

메타와 빅테크의 AI 투자 확대

• 저커버그의 적극적 인재 영입 및 R&D 투자 전략 강화
• 메타의 광고 기반 모델에 AI 기술 접목으로 부가 가치 창출
• AI 타게팅 광고로 매출 및 수익성 개선 기대
• AI 인프라 투자 경쟁 속에서 빅테크들의 전략 재배치

AI 기술 개발의 불확실성과 기회

• AI 기술 경쟁의 치열함과 위험 요소 존재
• 투자의 과잉 또는 부족 현상에 대한 지속적 관찰 필요
• AGI 개발의 전환점 도달 시점에 대한 예측 불확실성
• AI 기술의 진화 속도와 시장 변화에 대한 민감한 대응 요구